투자분석가의 고객에 대한 의무(2) : 공정한 거래

투자분석가의 고객에 대한 의무 중 공정한 거래에 대해 알아보겠습니다. 우선 공정한 거래란 무엇인지 살펴보겠습니다. 또한 예외사항에 대해서 알아보겠습니다. 마지막으로 세 가지 사례를 통해 해당 파트에 대한 정리를 해보겠습니다.

 

투자 전문가의 윤리 (1) ~ (4)를 아직 보시지 않았다면 해당 내용을 반드시 숙지하셔야 합니다. 그다음 이 글을 정독하는 것을 추천드립니다. 해당 내용은 투자윤리의 헌법과 같은 내용입니다. 따라서 해당 내용을 숙지하여야 앞으로 전개될 내용을 투자윤리에 적용할 수 있습니다.

투자 전문가의 윤리(1) : 법 적용범위 정리

 

목차

1. 기회의 균등 및 공정
2. 1의 예외
3. 세 가지 사례

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1. 기회의 균등 및 공정

• 투자분석가는 고객에게 '기회의 균등 및 공정'을 고려하여 정보를 제공하여야 한다. 이에 대한 예로는 고객들에게 동시에 투자 정보 이메일 보내기, 우편 보내기가 있다.
• 단, 기회의 균등과 평등은 다른 개념이다. 예를 들어, 똑같이 시험 볼 수 있는 기회를 주는 건 평등이다. 더 높은 성적을 받은 사람이 더 좋은 대학에 진학하는 건 공정이다.
• 공정에 대한 자세한 내용은 아래 링크를 참고하십시오.

평등 - 위키백과, 우리 모두의 백과사전

2. 1의 예외

• 투자분석가가 고객들마다 다른 레벨의 서비스를 제공하는 것은 가능하다. 돈을 더 많이 낸 사람에게 더 좋은 서비스를 주는 것은 가능하다.
• 단, 고객들에게 사전에 공지하여야 하며, 고객들이 선택할 수 있어야 한다.
• 예를 들어, 비용을 더 많이 낸 고객은 투자 정보를 이메일과 전화 두 가지 형태로 받을 수 있는 반면 비용을 적게 낸 고객은 투자 정보를 이메일로만 받을 수 있다.

3. 세 가지 사례

• 투자분석가의 고객이 아버지, 어머지, 타인 세 명이라고 가정해보자. 그리고 투자분석가가 생각하기에 좋은 IPO가 있다고 가정하자. 이 경우 아버지, 어머니에게는 투자 정보를 안 주고 다른 고객에게만 주면 투자 윤리 위반이다. 왜냐하면 아버지, 어머니도 비용을 낸 나의 고객이기 때문이다.
• 투자의견이 바뀐 것을 모르고, 고객이 주문을 낸 경우를 생각해보자. 이 경우 주문 실행 전에 투자 분석가의 의견이 바뀌었다고 말해줘야 한다.
• 투자분석가가 투자의견을 바꾸고 바로 트레이딩 하는 경우를 생각해보자. 이는 투자윤리 위반이다. 고객이 해당 의견을 듣고 행동할 수 있는 충분한 시간을 제공하여야 한다.

지금까지 투자분석가의 고객에 대한 의무 중 공정한 거래에 대해 알아보았습니다. 투자 전문가의 윤리 파트 내용과 함께 숙지하시기 바랍니다.