자본시장 보전 노력(1) : 중요한 정보, 공개된 정보

자본 시장의 보전을 위해 중요한 정보, 공개된 정보를 어떻게 사용해야 하는지 살펴보겠습니다. 우선 중요하면서 공개된 정보를 알게 되면 해야 하는 행동에 대해 알아보겠습니다. 이 조치마저 불가능할 경우에는 해야 하는 최후의 수단에 대해서도 알아보겠습니다.

 

투자 전문가의 윤리(1) ~ (4)를 안 보신 분이라면 해당 내용을 반드시 숙지하시고 이 글을 읽으시길 추천드립니다. 왜냐하면 해당 내용은 투자 윤리에서 헌법과 같은 가장 포괄적 내용이기 때문입니다.

투자 전문가의 윤리(1) : 법 적용범위 정리

 

목차

1. 중요한 정보, 비공개 정보의 정의
2. 중요하면서 비공개된 정보를 알게 되었을 때 투자 분석가의 조치
3. 2번 조치가 불가능할 경우 최후의 수단
4. 모자이크 이론

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1. 중요한 정보, 비공개 정보의 정의

• 투자 윤리에 있어서 중요한 정보란 주가 혹은 투자자의 의사 결정에 영향을 줄 수 있는 정보를 말한다. 이는 두 가지 조건을 충족해야 한다. 신뢰성을 충족해야 하고 특정 투자 정보여야 한다. 중요한 투자 정보는 내부자들로부터 나와 신뢰성이 있어야 한다. 예를 들어 최고경영자로부터 나온 정보는 중요한 정보이다. 그러나 의사로부터 나온 정보는 중요한 정보가 아니다. 그리고 이익, 합병, 상장, 자사주 거래와 같은 특정 투자 정보여야 한다. 
• 투자 윤리에 있어서 공개 정보란 원한다면 누구든지 볼 수 있는 정보이다. 반대로 접근 가능성이 낮으면 비공개 정보이다.

2. 중요하면서 비공개된 정보를 알게 되었을 때 투자 분석가의 조치

• 중요하면서 비공개된 정보를 알게 되면 즉시 준법감시 위원회에 요청하여 정보유출을 막아야 한다. 
• 정보의 주체가 내보낼 때까지 위의 조치를 유지하여야 한다.

3. 2번 조치가 불가능할 경우 최후의 수단

• 2번 조치가 불가능하여 정보를 내보내야 할 경우에는 반드시 전체 대중에게 공개하여야 한다. 
• 뉴스 기사와 같은 매체를 활용하여 공개된 장소, 시간에 공개하여야 한다.
• 위와 같은 상황에서는 특정 모임 같은 곳에서 선택적 공개하여서는 안된다.

4. 모자이크 이론

• 투자 분석가는 공개된 정보와 중요하지 않는 정보를 활용하여 투자 결정을 내릴 수 있다. 
• 단, 이 경우에 합리적 근거가 있어야 한다.
• 관련 근거는 7년 보관한다.
• 모자이크 이론과 관련된 자료는 아래 링크를 참조

모자이크 이론 - 위키백과, 우리 모두의 백과사전

지금까지 자본시장 보전 노력 중 중요한 정보, 공개된 정보에 대해 알아보았습니다. 투자 전문가의 윤리와 연결 지어서 숙지하시기 바랍니다.